电子工业出版社-网上书店

从 2018 年至今，在陪伴社群朋友的这几年中，作者深刻地感受到很多投资者的投资认知极其匮乏，而市面上能让读者真正掌握投资精髓的图书却并不多。正因如此，作者决定创作本书，以简单的语言把正确的投资理念带给读者，让大家知道投资赚钱其实并不难。全书共分四篇，分别是投资认知篇、基础知识篇、内功心法篇和招式策略篇。投资认知是一切投资行为的基础，投资者首先要知道哪些行为是正确的。在基础知识篇，读者能够了解常用的投资理财工具。内功心法篇是教读者如何从正确的角度去思考投资，很多内容将从根本上颠覆大家的认知。最后一篇"招式策略篇”是本书的核心内容，具体告诉大家如何应对市场变化，做出正确的投资决策。本书适合不同层次的普通投资者阅读。希望读者通过本书慢慢磨炼投资技能，在悟道中调整心态，最终实现成功投资，实现个人财富自由。

投资认知篇
第一章 建立正确的理财认知 3 
第一节 你是金钱的主人吗 5 
第二节 如何具备富人思维 6 
第三节 财富道路上的各路敌人 8 
第四节 分清理财中的资产和负债 10 
第二章 明确投资的终极目标 13 
第一节 如何才算财富自由 15 
第二节 实现财富自由的三大阶段 16 
第三章 树立正确的投资认知 19 
第一节 普通人对投资的错误认知 21 
第二节 投资真的很容易赔钱吗 23 
第三节 投资亏损的两大原因 26 
第四节 何时投资更容易赚到钱 28 
基础知识篇  投资战场上的必备武器 31 
第四章 实现财务自由的第一个账户：现金类产品 33 
第一节 银行类产品 35 
第二节 国债逆回购 40 
第三节 货币基金 44 
第五章 债券投资基本功 47 
第一节 利率债 49 
第二节 信用债 52 
第三节 如何投资债券 56 
第四节 如何判断债券牛熊市 57 
第五节 特殊债券：可转债 60 
第六节 可转债如何转股 61 
第六章 股票投资基本功 63 
第一节 必知基本概念 65 
第二节 A 股核心指数 71 
第三节 简单读懂 K 线图 73 
第四节 成交量 75 
第五节 移动平均线 77 
第七章 基金投资基本功 79 
第一节 基金主流分类 81 
第二节 基金如何收取手续费 85 
第三节 债券基金如何投资 89 
第四节 股票基金如何投资 94 
第五节 指数基金如何投资 97 
第六节 QDII 基金如何投资 98 
第七节 可转债基金如何投资 99 
第八节 如何分析一只主动型基金 102 
第九节 各类基金辅助指标 111 
内功心法篇  成功的投资都是“反人性”的 117 
第八章 建立正确投资心态 119 
第一节 为什么说成功的投资都是“反人性”的 121 
第二节 正确的投资姿势是长期持有 122 
第三节 长期持有的定力来自哪里 124 
第四节 大跌时如何克服恐惧心理 126 
第五节 守住风险才是投资的核心 129 
第六节 降低波动才能放大收益 131 
第七节 投资切勿盲目从众 133 
第八节 逆向投资，知易行难 135 
第九节 投资依靠的是策略而不是预测 138 
第十节 心怀感恩，不要总想战胜市场 140 
第九章 看懂投资市场的规律 143 
第一节 投资市场反映的是预期 145 
第二节 最快上涨阶段通常是短暂的 146 
第三节 投资市场中我们能赚哪些钱 148 
第四节 投资市场的有效性理论 151 
第五节 投资市场的均值回归理论 153 
第六节 投资市场的底层逻辑：五种轮动 156 
第十章 了解投资市场的投资流派 159 
第一节 价值型投资 161 
第二节 成长型投资 162 
第三节 巴菲特式投资 164 
第四节 技术分析型投资 165 
招式策略篇 大概率正确的事要反复做 169 
第十一章 基金定投策略 171 
第一节 基金定投的优势 173 
第二节 基金定投的正确打开方式 174 
第三节 基金定投如何止盈 179 
第四节 基金定投止盈后投什么 181 
第五节 适合基金定投的投资品种 182 
第十二章 看懂财务报表 185 
第一节 财务报表基础知识 187 
第二节 如何快速获取资产负债表信息 191 
第三节 如何快速获取利润表信息 193 
第四节 如何快速获取现金流量表信息 195 
第五节 净利润和现金流的关系 196 
第六节 财务指标分析 198 
第七节 杜邦分析体系 201 
第八节 识别财务报告中的各种陷阱 203 
第十三章 如何估值——投资中的经典指标 205 
第一节 市盈率的用法 207 
第二节 市净率的用法 210 
第三节 市销率的用法 213 
第四节 市现率的用法 215 
第五节 企业价值倍数的用法 217 
第六节 PEG 估值的用法 219 
第七节 不同行业间如何估值 220 
第八节 买个股前必备的估值模板 222 
第十四章 学会方法——参透投资的本质 227 
第一节 股权风险溢价的用法 229 
第二节 看懂市场的流动性 232 
第三节 股票赚钱所需的三个变量 236 
第四节 从两个维度感受市场风格变化 239 
第五节 消费和社会消费品零售数据的关系 241 
第六节 一套完整的买入逻辑 245 
第七节 一套完整的卖出逻辑 247 
第十五章 投资的正道——资产配置 253 
第一节 多元化资产配置 255 
第二节 为什么要做资产配置 256 
第三节 让资产配置起作用的条件 258 
第四节 股票资产的表现期 260 
第五节 债券资产的表现期 262 
第六节 商品资产的表现期 264 
第七节 黄金资产的表现期 265 
第八节 现金资产的表现期 268 
第九节 股债之间的相关性 271 
第十节 股债组合的好处 273 
第十一节 如何搭配适合自己的股债比例 277 
第十二节 如何搭配靠谱的基金配置组合 280 
第十三节 如何做好资产配置动态再平衡 285 
第十四节 财富自由配置方案 287 
第十六章 识别周期才能顺势而为 291 
第一节 什么是周期 293 
第二节 经典的经济周期理论 295 
第三节 周期嵌套理论 298 
第四节 详解库存周期 300 
第五节 经典的美林时钟 302 
第六节 一轮经济周期中的行业轮动规律 306 
第七节 普林格周期六阶段配置思路 309 
第八节 一轮金融周期如何运转 313 
第九节 用两组指标参透经济周期 318 
第十七章 技术分析是应对之道 323 
第一节 顾比均线系统 325 
第二节 850 日、200 日均线策略 327 
第三节 右侧追击策略 329 
第四节 天量地量的应用 331 
第五节 关于量化策略 334

从 2018 年到 2021 年年底，我们的投资者社群已经从几千人发展到了 72000 人，每
年都有大量的伙伴加入我们。而老齐在这 4 年时间里，刚好创作了 1000 多篇投资类文章，
文章中有对宏观经济的分析，有对周期的定位，也有对行业的研究，还有对整个市场的
看法。其中不少知识都是我们边学习边总结出来的投资技巧，现如今我们将这些内容去
粗取精，打造成一本投资的“武林秘籍”。这里有基础的概念和理论，它们相当于投资的
“内功心法”，还有一些策略方法以及非常实用的技巧，它们相当于投资的“武功招式”。
只有内功心法和武功招式双管齐下、内外兼修，投资者才能在投资的道路上入门并获得
提升。 
在陪伴社群朋友的这 4 年当中，老齐深刻地感受到，很多普通投资者在投资认知上
的匮乏实在令人惋惜，尤其是对于很多基础知识的认知，老齐接触的绝大多数投资者是
完全没有概念的。比如前几年不少投资者都被年化收益率在 10%以上的固定收益产品所
诱惑，最后却损失惨重，有的甚至血本无归。还有的投资者看到市场中什么热门就买什
么，在每次投资失利后就抱怨自己运气不好。这其实和运气无关，而与知识储备有关。
如果你总押注小概率事件，那么必然会发生投资亏损。有些朋友虽然投资股票、基金已
有几年甚至十几年，但是回报总是很差，仔细询问才知道，他们一直在犯一些很低级的
错误，比如把周期产品长期持有，或者做基金定投后却不知道止盈，这些错误都让他们
白白损失了金钱。
老齐一直致力于做好投资者的陪伴工作，就是要把正确的投资知识教授给大家，至
少让大家少走一些弯路，避免一些低级错误，这样就会获得收益。其实，经济总有冷热，
股市也有自身的规律，周期也是一轮一轮地循环，这些都是有迹可循的。债券、股票、
IV
商品三大资产之间的涨跌也有明确的先后顺序，更重要的是一些经济指标为我们提供了
非常清晰的参考。比如市场利率，巴菲特把它定义为“投资的万有引力”，当市场利率上
升时，所有资产的“重力”就会增加，市场中更容易出现“自由落体”现象；而当市场
利率下行时，债券会率先走“牛”，在市场利率到低点之后，股票行情也会开启。像这样
的技巧，本书中还有很多，它们都是投资中的“干货”，也是专业投资者经常使用的策略
方法，而现实中却很少有人告诉散户。
如今图书市场上充斥着各式各样的投资书籍，但是能让读者真正掌握投资精髓的却
并不多，甚至还有不少图书会把投资者带入歧途。比如一些讲 K 线技术的炒股书没多大
用处，我们管这些书的分析逻辑叫必要非充分条件。“必要非充分条件”是中学数学知识
概念，也就是说，通过最后的结果，一定会有之前的 K 线形态，但是有了 K 线形态却并
不一定会出现最后的结果。有一个经典的比喻是：我爸爸是工人，但是不见得工人都是
我爸爸。所以你会看到不少股票分析师往前讲都是头头是道，但是往后讲几乎没多大参
考价值。
正是因为这个原因，老齐认为一些讲投资的书可谓害人不浅。也正是如此，我才决
定创作这本书，以正视听，把正确的投资理念带给普通的投资者，让大家知道其实投资
很简单。如果在一个长期上涨且平均 7 年就能翻一倍的市场里，你还能亏钱，那么一定
是你的方式方法出了问题。在纠正了方法之后，结果会立竿见影。尤其是本书最后介绍
的几种策略，只要你完全照着做，肯定会告别亏损，走上投资盈利之路。而盈利多少，
取决于你对本书内容的参悟程度。
由于投资者的层次不同，我们在书中也做了相应的安排。本书分为投资认知篇、基
础知识篇、内功心法篇和招式策略篇四大篇，如果你自认为是一名小白用户，没有学过
任何投资知识和概念，那么老齐希望你能从头开始阅读。因为投资认知是一切投资行为
的基础，你首先要把投资“三观”摆正——知道哪些是你该赚且能够赚到的钱，哪些是
你不该赚也不该想的钱。这就像孙悟空的金刚伏魔圈，你在圈里面就会很安全，一旦被
诱惑走出这个圈，就一定会遭受损失。
至于基础知识篇，大家可以简单了解我们在招式策略中需要使用的一些工具。在阅
读过程中，大家可以把基础知识篇当成一个工具，当读到后面两篇里不懂的内容时，再
返回这一篇查看即可，没有必要在基础知识篇花费太多时间。
至于内功心法篇，这部分内容就厉害了，教你如何从正确的角度去思考投资。永远
不要忘记，股市是人的股市，市场是人的市场，和你做交易的是无数的投资个体，而并
不是那一连串冰冷的数字。我们要做投资中的将军，而不要做园丁，二者区别是什么呢？
园丁所修剪的花草是不会动的，你无论怎么折腾它们，它们也不会反抗。但是将军不同，
V
两军对垒中重要的是预判对方的策略，你要知道你的对手此时此刻正在想什么：他想安
营扎寨，你就半夜截营；他想半夜截营，你就请君入瓮。永远比别人领先一步，你就赢
了。反过来，如果你总是慢别人一步，人家买完了你再去买，那就叫高位接盘，是一个
全输策略。
我们总是说，你站在群众的对立面，不一定会赢，但是你站在群众堆里，一定会输。
投资始终是一场输家游戏，比的是谁犯的错误更少，谁能先人一步。在内功心法篇，很
多内容将从根本上颠覆你的认知，这一篇老齐希望各位朋友能够反复阅读。既然你之前
的投资不赚钱，那么一定是错误的认知占据了你的思维，你要通过反复阅读，给自己“洗
脑”。投资是一场反人性的运动，不把自己人性中的弱点“洗”去，就永远无法摆脱亏损
的困扰。
最后一篇“招式策略篇”是本书的核心内容。在你拥有全真教内功的时候，自然可
以去修炼降龙十八掌这样的武功绝学。基金定投、财务分析、投资技巧、资产配置以及
周期认知，这些东西是老齐的毕生所学，现在全部为读者总结出来。这几年，我们通过
基金定投抓到了 2018 年创业板的底部；通过资产配置，稳稳地“吃”下了 2019 年和 2020
年的超额收益；通过周期策略抓到了猪周期和黄金、石油、有色金属行业的投资机会；
通过财务分析，在 2021 年年底逆向布局了银行、保险、家电、基建等行业以及中概互联；
通过一些投资技巧，我们可以轻松识别情绪，能连续两次抄到芯片的底，还能在 2021 年
年初市场无比亢奋的时候提前防守，这些都是我们超额收益的来源。市场是很讲道理的，
下一步它要怎么走，其实经常会给我们一些提示信号，能不能捕捉这些信号，并做出相
应的投资安排，就看大家掌握了多少投资知识。
全书的撰写花费了半年多的时间，也是几易其稿，其间还遇到了很多挫折。但是老
齐初心不变，想把最正确的投资理念、投资方法，通过最简单的语言告诉大家，让大家
少踩一些坑，少犯一些低级错误。在投资中，更多的时候其实是在做排除法：你可能不
知道什么东西能行，但是你只要知道什么东西肯定不行并把它排除掉，其实就已经能够
获得超越市场的收益了。市场长期年化收益率是 10%，那么你拿到 12%~15%的年化收益
率其实并非难事，这些都在“金刚伏魔圈”之内，也都是本书可以解决的。如果想超过
这个年化收益率，就需要一些个人的悟性了。
举个最简单的例子，大家都经历过高考，老师一定会告诉你，基础题占了总分值的
70%，对于这部分题，你只要努力就能拿分；中等题大概占总分值的 20%，找个好老师，
多上补习班，稍微蹦一蹦，也能够得着；最难的题，也是拉开差距的题，大概也就占总
分值的 10%，这部分要想得分就得靠个人悟性了。投资市场其实也是如此，把基础题都
答对，你就已经能获得很好的回报了。本书其实就是提供一个做基础题的解题思路。但
VI
是很可惜的是，很多人总在难题上耽误时间，最后却发现他连基础题都没有做，那还怎
么得分？
所以我们总说，投资其实没风险，没文化才有风险！投资没那么复杂，但重要的是
要走在正确的道路上。未来 10 年，我们的市场极有可能完成从债权融资向股权融资的大
转变，减少债权资产，增加权益融资，可以有效降低杠杆风险。另外，强大的二级市场
可以反哺一级市场的创新创业，做芯片和半导体创新这种事，更多地要依靠股权投资和
风险投资。所以，股权投资的天时已来，未来十几年会形成一波波澜壮阔的大牛市行情。
老齐有个类比，现在我们的股市就相当于 1984 年至 1985 年的美国股市，未来将有
一波技术创新驱动的长期牛市出现。但这中间也会有类似 1987 年的股灾、1990 年的衰退、
1997 年的金融危机，总之不会是一帆风顺的。能够吃到时代的多少红利，就看你掌握了
多少投资知识，并将多少知识转化为技能。投资拼到最后，其实拼的是心态，50%靠心
态，30%靠技能，20%才是知识能力。为方便大家理解，本书中利率和年利率指一个概念；
市场利率指十年期国债收益率；年化收益率、年均收益率和年收益率均指同一个概念。
希望大家能够通过本书走上投资正途，尽快学习知识，慢慢磨炼技能，在悟道中调整心
态，最终实现成功投资，实现个人的财富自由。
祝大家好运！
齐俊杰
2022 年 1 月 26 日于北京

本书配套资源下载

对不起，暂无音视频资源！

齐俊杰看财经 ：老齐的投资理财内参

齐俊杰看财经：老齐的投资理财内参